リスク管理¶
概要¶
商品先物取引はレバレッジ商品であり、適切なリスク管理なしでは資金を急速に失う可能性がある。ポジションサイジング、ストップロス、ドローダウン管理の3つの柱でリスクを制御する。
ポジションサイジング¶
固定リスク率法¶
各トレードのリスクを総資本の一定割合に制限する。
1トレードあたりのリスク上限: 総資本の2%
ポジションサイズ = リスク許容額 / （エントリー価格 − ストップロス価格）
ATRベースのサイジング¶
ボラティリティに応じてポジションサイズを動的に調整する。
ポジションサイズ = リスク許容額 / （ATR(14) × 倍率）
高ボラティリティ時: 自動的にポジション縮小
低ボラティリティ時: 自動的にポジション拡大
ストップロス戦略¶
ハードストップ¶
損失上限: 総資本の2%を超える損失は発生させない
エントリー時に必ず設定する
トレイリングストップ¶
ポジションが利益方向に動いた場合、ストップを追従させる
ATR(14) × 2.0 をトレイリング幅として使用
利益確定とリスク管理を両立する
時間ストップ¶
一定期間（10-20日）内に利益が出ない場合、ポジションを決済する
資金の固定化を防ぐ
ドローダウン管理¶
連続損失ルール¶
3回の連続損失後: ポジションサイズを50%に削減
5回の連続損失後: 取引停止、戦略の再評価
月間ドローダウン上限¶
月間損失が初期資本の10%に達した場合: 当月の取引停止
翌月にポジションサイズを縮小して再開
年間ドローダウン上限¶
年間損失が初期資本の20%に達した場合: 全戦略の見直し
セクター分散¶
商品先物を複数セクターに分散し、セクター固有のリスクを低減する。
セクター |
配分上限 |
商品例 |
|---|---|---|
貴金属 |
総資産の20% |
金、白金 |
エネルギー |
総資産の20% |
原油 |
農産物 |
総資産の10% |
堂島コメ平均 |
ゴム |
総資産の10% |
ゴムRSS3 |
流動性リスク管理¶
堀新取引所の商品には流動性の大きなばらつきがある。
流動性 |
対象商品 |
対応 |
|---|---|---|
高 |
金、金ミニ、白金 |
通常のポジションサイジング |
中 |
原油、ゴムRSS3、堂島金、堂島コメ平均 |
ポジションサイズを50%に制限 |
低 |
銀、パラジウム、農産物、石油製品 |
取引回避 |
相関リスク¶
貴金属間（金/白金/銀）は正の相関が高いため、同一方向のポジションが集中するリスクがある。ポートフォリオ全体の実質的なリスクエクスポージャーを定期的に確認する。
免責事項: 本ドキュメントは教育目的の情報提供です。実際の投資判断は投資家自身の責任で行ってください。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。先物取引はレバレッジ商品であり、高いリスクを伴います。